立会外分売メリット＆申込方法

★銘柄 ：セルシス（3829/名証セントレックス）
★分売実施日：1/22（火）
★分売値段 ：111,550円
　　　　　　　(分売実施前営業日1/21(月)終値(気配値)115,000円）
★ディスカウント率：3.00％

「立会外分売」を利用して、株を買っているという知り合いがいる。「立会外分売」とは、株を大量に保有する株主が一度に株を売却したいときに行う方法である。大量の株が一度に市場に出回ると株価が大きく変化する事態が発生するので、証券取引所の取引時間外に売買する方法である。
立会外分売のメリットは、株を買うときの手数料が必要ないことです。そして、直近の株価の3％〜7％安く売られることである。価格面でのメリットがあり、さらに、大量の株が市場に流れ出るため、流動性が向上し、値上がりすることが多い。
知り合いは、上がるか下がるか五分五分だと思って買うが、値上がりすることの方が多いそうだ。

立会外取引とは通常の取引(立会内取引)とは異なる時間帯(午前8時20分〜9時、午前11時〜午後0時30分、午後3時〜午後4時30分)に東証と証券会社を結んだ専用のシステム上で売買する制度です。例えばある投資家が買い注文入れたとします。それに応じてもいいと別の投資家がいると、システム上で両者が匿名のまま価格や株数を交渉でき、条件が合えば取引が成立します。価格は通常取引の前日終値の上下7％の範囲内などと決められています。制度上は個人でも利用可能ですが、実際には機関投資家が、株価に影響を与えないよう、数十億円といった大口注文を出すときに使うのが一般的です。以前は通常取引と同様、経営権にかかわる株式取得について、目標株数や価格、期間などを事前開示するように義務づけた株式公開買付(ＴＯＢ)規制の対象外でした。しかし、ライブドアが規制の抜け穴として立会外取引を利用したとの批判が強まったため、金融庁が規制対象に含めるようになりました。

IPOとは、Initial Public Offeringの頭文字をとって呼ばれており、未上場会社の株式を公募増資や株式の新規売出を伴って証券市場（株式市場：東証マザーズ、大証ヘラクレス、ジャスダック等の不特定多数の投資家が参加する市場）において売買可能にするために、新規上場のすることです。
広く一般投資家にその企業への投資機会を提供することにより、その企業が直接証券市場から資金調達を行うことが可能となります。
新規上場株式の価格決定方式は、ブックビルディング方式が主流です。ブックビルディング方式とは、新規上場に伴う公募増資・売出に際して、引受証券会社が仮の発行条件を投資家に提示し、需要申告期間に投資家の需要を調査した上で、公開価格を決定するものです。

既存の株主が保有株式を市場に放出することを売出といいます。売出の方法の一つに立会外分売という方法があります。
立会外分売とは、特定の大株主が大量の株式を売る時に、個人株主を増やしたり、株式の流動性を高めたり、株価の値崩れを防ぐといったための方法として利用されています。
まとまった売り注文を受けた証券会社は、通常時価で買うよりも有利な条件で買い注文を集める。立会い外分売を事前に、証券会社がホームページなどで告知して購入希望者を集めて実施します。
株式相場のムードが悪い場合や下がり基調の銘柄の場合などであれば、買った直後から、購入した株価よりも下がってしまうこともあり得ます。相場のムードがよい時や、あまり下がらなさそうな銘柄を選んで購入すると良いでしょう。
ジャスダックから東証に市場替えする上場基準の株主数を確保する理由から立会外分売が行われることも多いようです。

立会外分売とは、取引時間（前場：9:00〜11:00　後場：12:30〜15:00）以外の時間に、まとめられた売り注文を売りさばく仕組み。
特定の企業は個人株主を増やしたり、株式の流動性を高めたりするために証券会社にまっとまた株式の売り注文をします。売り注文を受けた証券会社は、買い注文を集めるために、通常の時価で買うより有利な条件で購入希望者を集めます。立会外分売を事前に、証券会社がホームページなどで告知し購入希望者を集めて実施する。
購入希望者側からみれば、正規の取引で買うよりも有利な条件で買えるし、売却する側からするとまとまった株数を株価を値崩れさせることなく1度に処分できるので、双方にメリットがある仕組みです。
購入希望者側からみれた正規の取引で買うよりも有利な条件は、分売による株式購入手数料は無料、つまり手数料がかかりません。そして分売実施日前営業日の終値から、数％割引（最大10％までの割引率）された株価で購入することができるます。
メリットだけでなく、デメリットもあります。
銘柄によって、分売価格をあっさり割れることが多く、損をすることも多々あるようです。
そのため、銘柄選別が必要です。

株を購入するには、いろいろな方法があります。
株を購入する方法に、立会外分売というものがあります。
通常の時間（前場：9:00〜11:00　後場：12:30〜15:00）外に分売されます。
IPOやPOと同様に申告によって参加しますがIPOと違い競争率が低いため、当選は簡単です。前日終値からディスカウント価格で単一価格で購入します。ディスカウント率は、その都度違いますが、10％までと決められています。購入手数料が無料です。
では、立会外分売での株式の購入は、儲かるのでしょうか？
それは、通常での株式購入やIPOでの株式購入するのと同様、買う銘柄をよく調査して購入しなけらなりません。
流動する株式量が増加により分売価格をあっさり割れることが多く見うけられます。
購入方法は、立会い外分売を事前に、証券会社がホームページなどで告知されます。
購入希望者を募り、応募が多い場合は、抽選で購入者を決めます。
銘柄を調べて、自己責任で株の売買を行ってください。

立会外分売とは？
立会外分売とは、売買立会時間外で大株主の大量の売注文を投資家に分売する方法です。株主数の増加や流動性の向上を目的に実施されます。

立会外分売とは、上場会社が大株主であるオーナー経営者や銀行などの保有する株を小口に分けて証券取引所の売買立会外に不特定多数の投資家に新規株主を増やすことを目的に、売り出すことをいいます。立会外分売は取引時間外に売り出されることからこのように呼ばれるようになった。取引時間中にまとまった株式を一度に市場に流すと株価は大きく下落する可能性があります。しかし、取引時間外にあらかじめ決められた株価で売買を行う立会外売買なら、そのリスクを低減しながら株主を増加させ、さらに流動性を高めることができます。

立会外分売の主な特徴
1. 前日終値より安く購入できる
　立会外分配における株式の購入価格は単一価格で、分売実施日の前日終値よりディスカウントされるのが一般的。過去の例では、約3〜5％のディスカウントで実施されることが多いようです。ディスカウント率は取引所の規定により最大10％までと決められています。
2. 買付手数料不要
立会外分売による株式の買付には、通常の立会時間内の取引と異なり手数料は発生しません。もちろん売却時には通常の市場で取引しますので手数料が発生します。
3. 即日売却ＯＫ
立会外分売で取得した株式は、買付当日から売却することができます。
4. 流動性リスクの軽減
立会外分売が実施されると株主数が増加し当該銘柄の市場での流動性は向上します。そのため、売買が成立しないといったリスクが軽減され、流動性の向上により実態に即した価格形成にも寄与します。


(11/29)現在の立会外分売の予定
●マナック<4364> 　分売実施予定日 12/3（月）〜12/7（金）
　　　　　　　　 　分売値段 前営業日終値より割引　割引率未定
申込単位：1,000株
申込上限：2,000株
分売株数：100,000株

●ザ・パック<3950>　分売実施予定日 　　　12/3（月）〜12/7（金）
　　　　　　　　　　分売値段　前営業日終値より割引　割引率未定
申込単位：100株
申込上限：2,000株
分売株数：250,000株